A temporada de balanços do 3T25 já começa na próxima semana, mas os primeiros resultados do setor de saúde serão divulgados a partir de 28 de outubro.
O documento traz estimativas de crescimento, rentabilidade e margens para as principais companhias listadas, incluindo Hapvida (HAPV3), Fleury (FLRY3), Hypera (HYPE3), Blau (BLAU3), Mater Dei (MATD3), OdontoPrev (ODPV3), Qualicorp (QUAL3) e Viveo (VVEO3).
BBA eleva preço-alvo de Rede D’Or (RDOR3)
Entre os destaques da temporada de balanços, Itaú BBA projeta que a Rede D’Or (RDOR3) apresente crescimento de 12% na receita líquida anual, impulsionado pela abertura de novos leitos e aumento do ticket médio.
O banco estima margem EBITDA de 25,5%, representando melhora de 80 pontos-base em relação ao mesmo período de 2024, ajustado pelos ganhos não recorrentes da venda da D’Or Consultoria.
Segundo o relatório, os resultados da companhia devem “continuar sustentando o momento positivo de curto prazo, apoiado pelo forte crescimento da receita consolidada e pela melhora significativa da rentabilidade no trimestre”.
O banco elevou o preço-alvo da ação de R$ 50 para R$ 51 até o fim de 2026, mantendo recomendação outperform.
Hapvida (HAPV3) pressionada e aumento da receita da Fleury (FLRY3)
O BBA destacou que a Hapvida (HAPV3) deve registrar crescimento de 7% na receita anual, com adição líquida de 30 mil beneficiários no trimestre. O relatório aponta que “a performance recente da companhia reflete as baixas expectativas do mercado para o 3T25”, diante da maior frequência de dias úteis e dos investimentos na rede própria.
A instituição projeta EBITDA de R$ 812 milhões e lucro líquido de R$ 180 milhões. O relatório também estima um MLR (Medical Loss Ratio) de 71,6%, o que representa uma pressão de 60 pontos-base em relação ao trimestre anterior.
Já a Fleury (FLRY3) deve reportar um crescimento de 8% na receita líquida no trimestre, impulsionado por um calendário mais favorável e pela incorporação das aquisições da Confiance e Hemolab. “A empresa deve apresentar forte aceleração de receita, apoiada pelo bom desempenho do PSC e pelo impacto das aquisições”, diz o BBA.
OdontoPrev, Qualicorp e Viveo têm projeções de crescimento contido
A OdontoPrev deve apresentar crescimento de 7% na receita, com adição líquida de 123 mil beneficiários e EBITDA de R$ 183 milhões, resultando em margem de 29,9%. O relatório destaca que a base de comparação é desafiadora, pois o terceiro trimestre de 2024 teve custos excepcionalmente baixos.
Para a Qualicorp, o BBA projeta queda anual de 6% na receita, com EBITDA ajustado de R$ 109 milhões e margem de 29,5%. O banco atribui o desempenho à menor base de beneficiários e a maiores despesas relacionadas a contingências.
Por fim, a Viveo deve registrar aumento de 2% na receita, impulsionado pelo desempenho dos segmentos de laboratórios e vacinas. O relatório estima margem bruta de 13,7% e margem EBITDA de 5,5%, indicando leve melhora anual de 40 pontos-base.
Vale ressaltar que esta matéria possui caráter informativo e não representa uma recomendação de compra ou venda das ações da Rede D’Or (RDOR3) ou de qualquer outra empresa.
