Na avaliação da corretora de valores Ativa Investimentos, quem analisa com atenção os números da JBS no trimestre vê que a demanda pela carne exportada pela empresa continua forte, embora o caráter cíclico do agronegócio pressione a rentabilidade.
A Seara, uma das marcas do Grupo JBS, alcançou o maior volume de exportações da sua história, mesmo diante das restrições temporárias em mercados importantes, como China e Europa, devido a um surto de gripe aviária no Brasil em maio. No mercado interno, o faturamento cresceu devido à combinação de preços altos e grande volume. No entanto, os custos ainda afetam a operação.
O analista Lucas Dias, em relatório, observa que a JBS apresentou margens restritas no 3T25 em razão dos altos custos com boi gordo e outros insumos da pecuária de corte. A receita consolidada atingiu US$ 22,6 bilhões, superando os US$ 21,4 bilhões estimados, enquanto a margem Ebitda foi de 8,1%, alinhada com as projeções.
JBSS32 é compra
O especialista da Ativa Investimentos mantém a recomendação de compra para JBSS32, apesar do cenário desafiador, estabelecendo um preço-alvo de R$ 99 por ação nos próximos 12 meses.
Se a JBSS32 atingir esse valor, os acionistas do frigorífico veriam uma valorização de 42% em relação ao preço de fechamento de R$ 69,78 em 13 de novembro.
A companhia brasileira também possui ações listadas na Bolsa de Valores de Nova York, sob o ticker JBS, que subiram quase 1% nesta sexta-feira (14), sendo negociadas a US$ 13,25. O mesmo potencial de valorização de 42% levaria ao preço justo de US$ 18,55 por ação nos próximos 12 meses.
De acordo com a Ativa Investimentos, o ROE (Retorno Sobre o Patrimônio Líquido) da JBS deve ser de 23,6% em 2025, caindo para 19,3% em 2026 e terminando em 18,3% em 2027. A alavancagem (Dívida Líquida/Ebitda) do frigorífico deve atingir 2,6x em 2025, mantendo 2,6x em 2026 e fechando em 2,5x em 2027.
Dados do Investidor10 indicam que, se alguém tivesse investido R$ 1 mil em JBSS32 há seis meses, hoje teria R$ 890,34, já considerando os dividendos. A simulação mostra que o Ibovespa teria retornado R$ 1.130,79 nas mesmas condições.
