A XP Investimentos revisou sua recomendação para as ações da Guararapes (GUAR3), controladora da Riachuelo, elevando-a para compra. O preço-alvo projetado para o final de 2026 foi ajustado para R$ 14 por ação, representando um potencial de valorização de 49% em relação ao último fechamento.
De acordo com os analistas liderados por Danniela Eiger, a empresa desenvolveu uma estratégia clara para melhorar seus resultados, focando em ganhos de produtividade nas lojas e na otimização do mix de produtos.
Estratégia da Guararapes
O relatório da XP destaca alguns pontos-chave:
- Produtividade das lojas: reorganização da disposição de produtos e foco em categorias estratégicas;
- Margem bruta em expansão: maior verticalização industrial, redução de descontos e fortalecimento do mix de preços;
- Fábrica integrada: agilidade no atendimento a tendências de moda e flexibilidade para adaptar coleções a diferentes perfis regionais.
Segundo a XP, esses fatores podem permitir que a Guararapes alcance a maior margem bruta do setor de vestuário entre seus concorrentes listados.
Midway Mall pode destravar valor de curto prazo
Outro ponto mencionado é o Midway Mall, um shopping em Natal (RN) com mais de 300 lojas em 65 mil m².
A XP estima que a venda do ativo pode gerar um caixa relevante, com valor entre R$ 1,2 bilhão e R$ 1,6 bilhão (pós-impostos), o que representaria de 20% a 25% do valor de mercado atual da companhia.
Resultados em recuperação e ciclo positivo
A Guararapes já acumula seis trimestres consecutivos de melhora nos resultados, o que a XP considera apenas o início de um novo ciclo.
A diretoria tem destacado o papel da verticalização como diferencial competitivo e continua com ênfase na otimização da estrutura de capital, incluindo gestão de passivos e desinvestimentos em ativos não essenciais.
“Além da rentabilidade, a fábrica também possibilita uma cadeia de suprimentos mais ágil para responder às tendências de moda e demanda do consumidor; e maior flexibilidade para adaptar produtos a diferentes clusters de lojas,” observou a XP em relatório.
