As ações da RD Saúde (RADL3) estão operando em alta nesta segunda-feira (27) após o UBS BB emitir um novo relatório sobre a companhia e elevar a recomendação de neutra para compra. O banco vê um cenário positivo tanto no curto quanto no longo prazo para a empresa.
Além da mudança de recomendação, o UBS apontou um potencial de alta de cerca de 27% para os papéis da companhia nos próximos 12 meses. De acordo com a casa, o desempenho da RD Saúde deve ser impulsionado principalmente pelo desempenho recente no segmento de medicamentos para emagrecimento, como o Mounjaro, e pelas perspectivas de crescimento de longo prazo.
O relatório destacou ainda as oportunidades de expansão de lojas e os fatores favoráveis para o setor farmacêutico, que sustentam a expectativa de aceleração de lucros nos próximos anos.
Mounjaro e medicamentos GLP-1
Segundo o UBS, a recente introdução do medicamento Mounjaro no Brasil deve impulsionar as vendas de produtos da classe GLP-1, utilizados para o tratamento da obesidade e do diabetes tipo 2.
“Esperamos uma aceleração sólida do crescimento da receita nos próximos trimestres, apoiada pelo aumento das vendas de GLP-1 após o lançamento do Mounjaro em maio”, diz o relatório.
O banco estima que as vendas trimestrais da indústria de GLP-1 ultrapassem R$ 1 bilhão, com a RD Saúde capturando entre 30% e 40% desse mercado, devido à sua forte presença entre consumidores de maior renda. Cerca de 94% das farmácias da companhia estão localizadas a menos de 1,5 km de áreas com população de classe A.
O UBS também avaliou o cenário competitivo após a entrada do Mercado Livre no setor farmacêutico, com a aquisição de uma rede no Brasil. Apesar disso, o relatório afirma que a RD Saúde (RADL3) segue bem posicionada.
“Embora as regulamentações atuais restrinjam as vendas via marketplaces, acreditamos que a ampla rede de lojas da RD, a entrega em até uma hora — com cobertura de 96% — e a expertise no setor fornecem uma vantagem competitiva caso as regras mudem”, aponta o banco.
Atualmente, as vendas online já representam 24% da receita da companhia, que detém 16% do mercado nacional e cerca de 30% em São Paulo. O UBS vê ainda espaço para expansão, sustentado pelo crescimento de marcas próprias, que já correspondem a 9% das vendas do segmento de loja.
Preço-alvo de RD Saúde (RADL3), segundo UBS
O UBS revisou suas estimativas de lucro para a RD Saúde entre 2025 e 2027 em alta de 4% a 5%, projetando ganhos de R$ 1,3 bilhão, R$ 1,7 bilhão e R$ 2,2 bilhões, respectivamente.
Com base nessas projeções, o banco elevou o preço-alvo da RD Saúde (RADL3) para R$ 25 por ação, ante R$ 20 anteriormente, e reafirmou a visão positiva para os resultados futuros.
