De acordo com a companhia, os recursos serão direcionados para finalidades corporativas gerais, especialmente para reforçar liquidez após o pagamento da aquisição das Debêntures Participativas da 6ª emissão, concluída no início deste mês. O momento despertou atenção no mercado: a Vale acaba de encerrar uma das maiores recompras de dívida híbrida dos últimos anos.
A operação ocorre em um ambiente global de juros estáveis, no qual emissões longas voltam a atrair investidores institucionais dispostos a suportar riscos com retornos elevados.
Subordinados, garantidos e com apetite global
As Notes serão emitidas pela Vale Overseas, sem garantia real, e contarão com garantia plena e incondicional da Vale — também sem colateral. Apesar disso, tratam-se de títulos subordinados, o que coloca seu grau de prioridade abaixo de outras obrigações financeiras e não financeiras da empresa. Essa característica costuma elevar o prêmio exigido pelos investidores, mas também melhora a flexibilidade financeira do emissor.
A oferta será restrita e direcionada exclusivamente a investidores institucionais qualificados sob a Regra 144A do Securities Act nos EUA, além de compradores internacionais enquadrados na Regulation S, fora do mercado norte-americano. Não haverá registro na SEC, nem na CVM, reforçando o caráter privado da emissão.
Ao fim do comunicado, a Vale ressalta que a iniciativa não constitui oferta pública e que qualquer negociação formal ocorrerá apenas por meio de prospecto.
