FIIs
O MXRF11 confirmou a realização de sua 11ª emissão de cotas para captar R$ 1 bilhão, com possibilidade de elevar o valor para R$ 1,25 bilhão conforme a demanda por um montante adicional de até 25%.
A oferta tem preço de R$ 9,64 por cota, sendo R$ 9,50 o valor patrimonial atualizado em 29 de agosto, e R$ 0,14 referentes aos custos de distribuição. A alocação é voltada exclusivamente a investidores profissionais e depende de captação mínima de R$ 10 milhões.
O encerramento do pregão de quarta-feira (8) definirá a data-base para os direitos de preferência. Esses direitos poderão ser negociados ou exercidos a partir de sexta-feira (10), com início do primeiro período de integralização. O prazo vai até o dia 23, com fator de proporção de 0,24069761736, permitindo que cada investidor subscreva uma nova cota a cada quatro já detidas em carteira.
O patrimônio líquido atual do fundo é de R$ 4,154 milhões e, com a captação integral incluindo o lote adicional, o crescimento pode atingir cerca de 30%. O valor solicitado está próximo ao preço de mercado, com as cotas negociadas a R$ 9,61 no fechamento de segunda-feira (6). Esse alinhamento reduz o risco de diluição a preços desalinhados e reforça a atratividade da operação do MXRF11.
Estratégia do MXRF11 e alocação dos recursos
A documentação não detalha uma destinação específica para os recursos, mas a política vigente prevê cerca de 80% do patrimônio líquido aplicado em CRIs, priorizando créditos de alta qualidade, com carregos atrativos e potencial de ganhos recorrentes via mercado secundário. Aproximadamente 85% dos ativos de crédito são indexados ao IPCA, o que favorece proteção inflacionária.
Até 20% do patrimônio pode ser alocado em permutas financeiras, que vêm apresentando retornos próximos de INCC + 13,00% ao ano. A estratégia ainda contempla operações estruturadas via FIIs com características de CRI e posições táticas voltadas para ganho de capital. Essas frentes ampliam a flexibilidade do gestor e diversificam as fontes de resultado do MXRF11.
Nos últimos seis meses, os dividendos do fundo ficaram estáveis em R$ 0,10 por cota. Em agosto, considerando o fechamento de julho em R$ 9,62, a distribuição representou 105,05% do CDI, já aplicado o gross-up de 15%. O resultado de agosto foi de R$ 42,835 milhões, ante R$ 43,653 milhões em julho, com receita total mensal de R$ 46 milhões e despesas de R$ 3,164 milhões.
A próxima distribuição de dividendos está programada para terça-feira, dia 14, referente aos resultados de setembro ainda não divulgados pela gestão do MXRF11.
