A Natura (NATU3) está entre as maiores altas da bolsa nesta quinta-feira (18), devido à venda da Avon Internacional.
O negócio foi fechado com a Regent, uma empresa americana de private equity, pelo valor simbólico de 1 libra esterlina.
Entretanto, também está previsto o pagamento de até 60 milhões de libras (cerca de R$ 431 milhões, com base no câmbio atual), caso a empresa alcance certos resultados.
Além disso, esse negócio é visto por analistas como um passo essencial na reestruturação da Natura, já que as operações internacionais da Avon estavam gerando prejuízos e pressionando o balanço da holding nos últimos trimestres.
A Ativa Investimentos comentou que “a transação era uma das mais aguardadas pelo mercado no processo de reestruturação da companhia, que agora contará com um balanço mais limpo e operações mais simples”.
A XP destacou a importância da transação e classificou como “positivo o fato de que o acordo deve ter um impacto financeiro irrelevante”.
A XP também afirmou que “este anúncio, junto com o novo formato de divulgação da empresa a partir dos resultados do 3º trimestre, deve ajudar os investidores a reencontrarem o foco na ação, à medida que a história se torna mais simples e clara”.
Em fato relevante, a Natura confirmou que a venda da Avon International é um “marco importante” no compromisso de “otimizar suas operações, mantendo foco nos negócios na América Latina”.
A Ativa e a XP Investimentos reiteraram a recomendação de compra para as ações da Natura.
Com isso, as ações avançaram 12,97% e eram negociadas a R$ 10,02 às 13h37. O preço-alvo da Ativa é R$ 15.
O negócio
A Natura já havia anunciado a venda das operações da Avon na América Central na segunda-feira (15).
Agora, fez um acordo para transferir quase toda a operação internacional da marca para a Regent.
Apenas o mercado russo, a marca e as operações da Avon na América Latina não estão inclusos no negócio.
Além do pagamento, o acordo também prevê a capitalização dos recebíveis de empréstimos que a Avon International deve à Natura até o fechamento da operação. O restante será transferido à Regent.
Adicionalmente, a Natura concordou em fornecer uma linha de crédito garantida de até US$ 25 milhões à Avon International, até um ano após o fechamento da operação.
A conclusão da venda depende de algumas condições, mas a expectativa da Natura é que isso ocorra no primeiro trimestre de 2026.
Em fato relevante, a empresa também mencionou que “continua explorando alternativas estratégicas para o mercado russo da Avon” e que seguirá operando com a marca Avon na América Latina.
